Familias endeudadas: la morosidad sigue en alza y golpea con fuerza a quienes utilizan billeteras virtuales

El endeudamiento de las familias argentinas continúa en ascenso y genera preocupación entre analistas y especialistas del sistema financiero. Según un estudio de la consultora 1816, elaborado a partir de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la morosidad en los préstamos personales volvió a incrementarse en febrero, consolidando una tendencia que ya lleva más de un año.

La morosidad alcanza niveles históricos

El informe estima que la mora de las familias pasó del 10,6% en enero al 11,2% en febrero, marcando el decimosexto aumento mensual consecutivo y el nivel más alto desde 2004. En tanto, la morosidad de las empresas también registró un leve incremento, del 2,8% al 2,9%, lo que llevó la irregularidad total del sector privado del 6,4% al 6,7%.

Los analistas destacaron que este fenómeno refleja una economía con indicadores macroeconómicos positivos, como niveles récord de PBI y consumo, pero con dificultades para que ese crecimiento se traduzca en mejoras para amplios sectores de la sociedad.

Crecimiento económico desigual y caída del salario real

El estudio subraya que el aumento de la morosidad está vinculado con un crecimiento económico heterogéneo. Mientras sectores como el agro, la energía y la minería muestran una fuerte expansión, actividades intensivas en mano de obra -como la industria, la construcción y el comercio- evidencian signos de debilidad.

Además, el salario real del sector privado registrado se ubicó en enero en su nivel más bajo de los últimos 18 meses, acompañado por un incremento del desempleo durante 2025, lo que limita la capacidad de pago de los hogares.

Mayor impacto en billeteras virtuales y entidades no bancarias

Uno de los datos más relevantes del informe es el fuerte aumento de la morosidad en las financiaciones otorgadas por entidades no financieras, como las billeteras virtuales. Según la Central de Deudores del BCRA, este indicador creció más de dos puntos porcentuales en febrero, alcanzando el 29,9%.

Estas entidades representan aproximadamente el 17% del total de préstamos a familias, lo que evidencia su creciente relevancia en el sistema financiero y, al mismo tiempo, el mayor riesgo asociado a este tipo de financiamiento.

Tasas de interés elevadas y acceso restringido al crédito

El persistente aumento de la morosidad se produce en un contexto de altas tasas de interés, que continúan dificultando el acceso al crédito. Aunque el Gobierno busca mantener el costo del dinero en torno al 20% nominal anual en el mercado de tasas a un día, esta referencia no se traslada a los préstamos personales.

De acuerdo con el informe, la tasa nominal anual a 30 días de los préstamos personales bancarios ronda el 70%, lo que equivale a una tasa efectiva anual cercana al 100%. En el caso de las entidades no financieras, los costos son aún mayores si se considera el Costo Financiero Total (CFT), que incluye comisiones, seguros e impuestos.

El aumento sostenido de la morosidad refleja las dificultades que enfrentan las familias argentinas para cumplir con sus compromisos financieros. En un escenario de crecimiento económico desigual, salarios rezagados y altas tasas de interés, el endeudamiento de los hogares se consolida como uno de los principales desafíos económicos y sociales del país.