Crece el endeudamiento familiar: hogares destinan hasta un tercio de sus ingresos a deudas no bancarias

El endeudamiento de los hogares vuelve a encender alertas en la economía. Según datos recientes, cada vez más familias deben destinar una porción significativa de sus ingresos al pago de créditos, especialmente aquellos otorgados por entidades no bancarias, lo que refleja tensiones financieras crecientes y un contexto macroeconómico más restrictivo.

Endeudamiento familiar en alza: cifras que preocupan

Un informe de la consultora Eco Go reveló que el endeudamiento con entidades no bancarias ya equivale al 34% de la masa salarial mensual, un salto de 12 puntos porcentuales respecto de diciembre de 2024.

Si se suman los compromisos con bancos, el peso total del crédito alcanza el 141% del ingreso mensual, lo que evidencia la magnitud de la carga financiera que enfrentan los hogares.

Entre trabajadores informales y cuentapropistas, el panorama es aún más delicado: el crédito no bancario representa el 143% de la masa salarial mensual, reflejando una fuerte dependencia de financiamiento externo para sostener gastos cotidianos.

Morosidad en aumento y crédito más restringido

El estudio también advierte que la irregularidad de pagos en el segmento no bancario se ubicó en 22,8%, más de cuatro veces la tasa del crédito total del sistema financiero y 2,4 veces la del crédito de consumo bancario.

Este deterioro coincide con un incremento del financiamiento no bancario, que creció 1,2% mensual real en diciembre y alcanzó un stock de $13,15 billones, superando por tercer mes consecutivo el ritmo de expansión del crédito bancario.

En términos interanuales, la suba fue del 33,7%, marcando el octavo mes seguido de desaceleración respecto del pico del 104% registrado en abril. Sin embargo, el nivel actual continúa muy por encima de registros históricos:

• 142% más alto que en marzo de 2024
• 21,5% superior al máximo previo de febrero de 2018

Concentración del mercado y actores principales

El financiamiento no bancario representa el 24,4% del crédito al consumo y el 13% del crédito total. Dentro de ese segmento, dos empresas concentran más de la mitad del mercado:

• Naranja X con 38,9%
• Mercado Pago con 13,8%

Un año atrás, sus participaciones eran de 44,6% y 11,8%, respectivamente, lo que muestra cambios en la competencia y distribución del financiamiento.

Impacto macroeconómico y advertencias de especialistas

Otro informe, elaborado por el Ieral de la Fundación Mediterránea, señaló que la suba de la morosidad responde al menor nivel de actividad y al endurecimiento de las condiciones monetarias durante el segundo semestre de 2025.

Los especialistas advirtieron que los niveles de irregularidad crediticia están alcanzando picos comparables a los de la pandemia, aunque con una diferencia clave: el deterioro es más marcado en familias que en empresas.

Además, señalaron que muchas personas fueron sorprendidas por la velocidad de la desinflación, ya que en períodos inflacionarios los pasivos suelen licuarse, mientras que en un contexto de estabilidad de precios el peso real de las deudas aumenta.

Un panorama de mayor presión financiera

El crecimiento del crédito no bancario junto con el aumento de la morosidad refleja un escenario complejo:

• hogares con menor margen financiero
• mayor dependencia del financiamiento alternativo
• restricciones para acceder a nuevos préstamos

Los analistas coinciden en que el problema no queda limitado a las entidades financieras, ya que también tiene impacto macroeconómico: el crédito al sector privado se mantiene prácticamente estancado desde hace seis meses, lo que limita la recuperación del consumo y la actividad.