Bajan los rendimientos de las billeteras virtuales por una medida del Banco Central
Desde agosto, los usuarios de billeteras virtuales recibirán menos interés por el dinero en cuenta. El Banco Central aumentó los encajes que deben mantener los fondos comunes de inversión, lo que reducirá el rendimiento que las apps financieras trasladan a sus clientes.
A partir de agosto, las billeteras virtuales dejarán de ofrecer las tasas de interés actuales por el dinero que los usuarios mantienen en cuenta. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) decidió elevar del 20% al 30% los encajes obligatorios sobre los depósitos de los Fondos Comunes de Inversión (FCI) money market, lo que impactará directamente en el rendimiento que reciben los clientes.
Esta modificación fue oficializada este jueves por el directorio del BCRA y busca restringir aún más la liquidez del sistema financiero, en el marco de una política monetaria contractiva impulsada por la gestión de Santiago Bausili.
¿Qué son los encajes y cómo afectan a las tasas?
Los encajes bancarios, también llamados efectivo mínimo, son los fondos que las entidades financieras deben dejar inmovilizados en el Banco Central como respaldo, mayormente sin generar interés. Cuanto mayor es ese porcentaje, menor es la capacidad de los bancos para pagar intereses por los depósitos.
Hasta ahora, los FCI que administran el dinero de las billeteras virtuales contaban con exigencias más bajas, lo que les permitía generar una rentabilidad mayor y ofrecer intereses diarios atractivos. Pero con esta nueva medida, las aplicaciones como Mercado Pago, Naranja X, Personal Pay, Ualá o Prex, entre otras, tendrán que ajustar a la baja los rendimientos que entregan por mantener saldo disponible.
Alternativas para los usuarios: más rendimiento, pero menos liquidez
Con esta baja de tasas en las billeteras virtuales, los usuarios que busquen un mayor rendimiento podrán volcarse a otras alternativas de inversión, como los FCI T+1, que ofrecen una tasa más alta a cambio de esperar 24 horas para disponer del dinero.
Estos fondos invierten en instrumentos más rentables, como bonos, plazos fijos o cuentas remuneradas, y se presentan como una opción intermedia entre la liquidez inmediata y la búsqueda de mayor ganancia.
Una medida que se venía gestando
Cuando comenzó la actual gestión del BCRA, los encajes aplicables a los depósitos de los FCI eran prácticamente nulos, lo que favorecía a las billeteras y a los fondos de corto plazo. En los últimos meses, el Central avanzó en un ajuste progresivo hasta llegar al 20% actual, y ahora completará una nueva etapa con la suba al 30%.
El objetivo de la autoridad monetaria es corregir asimetrías regulatorias, contener los pesos en circulación y evitar distorsiones que, según su visión, afectan el desarrollo del crédito y alimentan la volatilidad monetaria.
Contexto: presión monetaria y eliminación de instrumentos
La decisión del BCRA también se explica por la eliminación de las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI), que generó un exceso de pesos en el sistema. Con este cambio, el organismo que preside Santiago Bausili busca absorber parte de esa liquidez y reforzar la disciplina monetaria, en línea con el programa económico que impulsa el Gobierno.